Compre monedas con dinero de inversión y declare en quiebra... Los capitalistas de riesgo se ven gravemente afectados por las nuevas empresas de "quiebra intencional"

La startup A recibe fondos de inversión e invierte en Bitcoin... después de declararse en quiebra
La empresa emergente B, después de recibir inversión de VC, trasladó a su socio comercial a una corporación privada representativa y prácticamente quebró.
Industria de riesgo: “Caso de violación del deber de buena fe… Debe producirse una autocorrección”

La empresa emergente A está en litigio con una empresa de capital de riesgo (VC). Esto se debe a que la empresa A utilizó los fondos de inversión para comprar criptomonedas como Bitcoin, en contra del propósito contractual. VC presentó una demanda civil contra la Compañía A, solicitando la restitución de fondos y una compensación por daños y perjuicios. La causa penal presentó cargos por malversación de fondos o abuso de confianza. Anteriormente, VC firmó un contrato de inversión con la Compañía A que imponía responsabilidad solidaria, responsabilidad de garantía solidaria y sanciones por incumplimiento de contrato, pero no fue suficiente para evitar la malversación de fondos de inversión.

Después de recibir una inversión de un capital de riesgo, la empresa emergente B trasladó a todos sus clientes de la corporación existente en la que fue pionera a su nueva corporación. Los inversores presentaron demandas civiles y penales por violación de obligaciones de no competencia y obligaciones de secreto comercial, afirmando que, como resultado, la deuda de la corporación existente aumentó rápidamente y finalmente se declaró en quiebra.

Según la industria de inversión de riesgo el día 13, las preocupaciones de los capitalistas de riesgo y los inversores se están profundizando, ya que algunas nuevas empresas se han declarado recientemente en quiebra intencionalmente después de utilizar fondos de inversión para fines personales. Esto se debe a que si una corporación quiebra, la corporación y sus deudas desaparecen juntas, lo que dificulta la recuperación de la inversión.

Kim Won-sang, abogado principal del bufete de abogados Daeryun, dijo: "A menudo hay casos en los que una empresa se declara en quiebra con el fin de malversar activos corporativos".

El abogado Kim explicó: “Según la ley, una corporación puede ser declarada en quiebra siempre que entre en la categoría de exceso de deuda (deudas que exceden los activos), y la corporación se aprovecha del hecho de que sus deudas se extinguen porque no existe una decisión de exención separada (decisión de que la deuda restante debe pagarse)”.

Aunque la quiebra no se declaró intencionalmente, hay casos en los que el riesgo moral del representante individual fue un problema.

'Noda Lab', una plataforma de transacciones comerciales B2B basada en big data establecida en 2021, planea pasar por procedimientos de quiebra. Esto se debe a que el director general huyó al extranjero después de utilizar los fondos de inversión sin pasar por procedimientos legales.

Un capitalista de riesgo que había invertido anteriormente en Noda Lab planteó un problema al representante de la empresa, creyendo que se había apropiado indebidamente de los fondos para uso personal. Según los informes, el director ejecutivo devolvió los fondos, alegando que los había utilizado para la empresa y no para fines personales. Sin embargo, el director general sigue ausente, lo que impide que la corporación atraviese procedimientos de quiebra.

En 2023, Yoo Jeong-beom, director ejecutivo del operador de Vroom Mesh Korea, se retiró y gastó un total de 3 mil millones de wones sin permiso de la junta directiva o del tribunal mientras la empresa se sometía a procedimientos de rehabilitación corporativa debido al empeoramiento de la liquidez. En julio de este año, el tribunal condenó al director ejecutivo Yoo a cuatro años de prisión por abuso de confianza.

El problema es que si el riesgo moral de las nuevas empresas continúa, la confianza de los capitalistas de riesgo y de los inversores disminuirá, y el sentimiento inversor probablemente disminuirá.

Un funcionario de startups dijo: “La inversión en startups apenas se está expandiendo, pero me preocupa que la confianza en el capital de riesgo disminuya y el sentimiento de inversión disminuya debido al riesgo moral de los individuos”.

También existe la opinión de que esto no es más que una desviación de algunos individuos. Un funcionario familiarizado con la industria de las startups dijo: "Desde 2005, con el lanzamiento de Korea Venture Investment, las funciones de gestión y supervisión del gobierno se han fortalecido, y en el sector privado han surgido aceleradores (AC) y se ha establecido una gestión estrecha. Como la mayoría de los representantes de las startups se centran concienzudamente en el crecimiento de sus empresas, espero que algunos casos no se vean como un todo".

Los expertos señalan que la autopurificación individual es más importante que la suplementación a través de instituciones.

Un funcionario de capital de riesgo enfatizó: “Si el representante no cumple con su deber de buena fe, el capitalista de riesgo que gestiona el riesgo no tiene más opción que endurecer la gestión”, y añadió: “Como esto en última instancia impone sanciones a las actividades activas de puesta en marcha del fundador, la autopurificación personal es necesaria”.

Reportero Kim Jeong-eun (xbookleader@chosunbiz.com)

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