[Проверка проблемы] Timef ARS практически «невозможен»… Есть только одна альтернатива

Почему Timef прошла АРС (автономную реструктуризацию)?

2-го числа суд принял решение утвердить ARS (программу автономной реструктуризации), поданную TimePrice (Timon, WeMakePrice). На самостоятельное ведение переговоров с кредиторами и проведение реструктуризации было предоставлено примерно от 1 до 3 месяцев. Фактически в ситуации, когда группа Q10 распалась, нет четкого плана выживания, кроме привлечения внешних инвесторов и привлечения средств.

■ARS практически невозможен… Выиграйте время, чтобы перейти на план P.

Обычно, когда компания испытывает временный кризис ликвидности или ее долг достигает неприемлемого уровня, она пытается выжить, обращаясь в суд за реабилитацией. С момента подачи заявления на реабилитацию до начала процесса обычно проходит около месяца.ARS – это система, позволяющая использовать этот временной интервал.нет, смотри.В этот период компании и кредиторам предоставляется возможность самостоятельно провести переговоры о реструктуризации.Это верно.

В таблице ниже представлена ​​блок-схема процедуры реабилитации ОЛБ. Если компания заявляет о намерении использовать ARS на этапе подачи заявления на реабилитацию, суд принимает решение об одобрении ARS. С этого момента необходимо получить согласие кредитора. Компании должны подготовить предварительный план, содержащий планы погашения долга, и получить согласие кредиторов.Единогласие – это правилонет, смотри. Если согласие единогласное, как в случае ①, заявка на реабилитацию отменяется и реструктуризация продолжается по предварительному плану.

Сколько существует случаев, когда ARS добивается успеха после единогласного одобрения кредиторов? С момента введения этой системы в 2018 году заявки на АРБ подали всего 22 случая. Всего 10 из этих мест считаются историями успеха ARS.Обобщая характеристики этих компаний, можно сказать, что в них «менее 10 кредиторов» или «большая часть облигаций принадлежит небольшому числу кредиторов».Считается, что ARS удалось убедить небольшое количество кредиторов.

Напротив, общее число кредиторов Timev оценивается примерно в 110 000 человек. Получить единогласное согласие этих кредиторов практически невозможно. Если некоторые кредиторы выступят против предварительного плана, АРС будет приостановлена ​​и процедуры реабилитации начнутся заново.

Возобновление реабилитационных процедур не означает повторного прохождения обычного курса реабилитационных процедур. Если кредиторы, владеющие более чем половиной суммы залога, согласны с предварительным планом, подготовленным в период АРБ, суд дает разрешение приступить к реабилитационным процедурам в соответствии с предварительным планом.Это называется П-план. В случае ② этого шага в таблице выше,нет, смотри.

На самом деле Тимон и WeMakePrice, похоже, рассматривают вариант ②. Это связано с тем, что получить согласие всех 110 тысяч кредиторов практически невозможно.Ин Хо Чжон, юрист, специализирующийся на корпоративной реабилитации (юридическая фирма «Дэрюн»), сказал: «Если вы перейдете на план P, предварительный план, подготовленный в ходе процесса ARS, станет планом реабилитации, поэтому вы сможете быстро приступить к процессу реабилитации». Он добавил: «Я думаю, Тимиф знал, что единогласное соглашение невозможно, и, вероятно, рассмотрел план P и подал заявку на ARS». Он добавил: «Период ARS составляет от 1 до 3 месяцев, поэтому похоже, что это мера, позволяющая выиграть время».

■Причина, по которой у Тимона и WeMakePrice нет другого выбора, кроме как покончить с собой.

У каждого филиала есть своя стратегия выживания, чтобы разрешить эту ситуацию с нерасчетами по продажам.Ку Ён Бэ, генеральный директор Q10 Group, заявил в интервью СМИ 1 числа: «Мы запустим K-Commerce путем слияния Timon и WeMakePrice». Мы рассматриваем возможность конвертации облигаций на сумму, превышающую 1 миллиард вон, в инвестиции, чтобы продавец мог стать акционером.нет, смотри. После слияния двух компаний целью было вывести объединенную компанию на листинг в период с 2025 по 2026 год.

Однако говорят, что плану представителя Ку существует значительная внутренняя оппозиция. Есть также истории о том, что некоторые руководители обменивались криками во время видеоконференции Zoom, состоявшейся на выходных. В частности, один из руководителей сказал: «Сосредоточиться следует на том, как погасить неуплаченные доходы от продаж, но может ли их конвертация в акции стать фундаментальной компенсацией?»

По словам топ-менеджера, сейчас самое главное – что делать с невыплаченной выручкой от продаж. Если производится конвертация акций в акции, непогашенные поступления (облигации) конвертируются в акции, поэтому деньги фактически связываются. Продавцам, отчаянно нуждающимся в наличных, не остается иного выбора, кроме как протестовать. Цель генерального директора Ку — вывести компанию на листинг в период с 2025 по 2026 год, но вероятность этого значительно мала.

Генеральный директор Timon Рю Кван Джин четко выразил свое несогласие с планом генерального директора Ку по K-commerce. Представитель Рю сказал: «Выражая свое намерение идти своим путем, например: «Мы должны стремиться к независимому выживанию как представители Тимона», «Мы общаемся и усердно работаем с учетом слияний и поглощений и привлечения инвестиций», «Тимону и WeMakePrice сложно получить одобрение на слияние, а вероятность реализации низкая» и т. д.Я сделал это.

В частности, в случае с «Тимоном» подразумевается, что он продумывал собственный маршрут еще до этого инцидента.Это случается. По данным отрасли, ТимонЗа несколько дней до того, как произошла неуплата цены продажи, я посетил компанию электронной коммерции А и выразил намерение приобрести ее.Говорят, он спросил.

Представитель электронной коммерции сказал: «За два дня до того, как произошла неуплата продаж, Тимон спросил о намерении приобрести компанию» и добавил: «Похоже, что они предвидели эту ситуацию и изучали свое намерение приобрести ее».

Предполагается, что WeMakePrice, которая до сих пор выражала намерение «сотрудничать в рамках K-commerce, исходя из того, что это поможет жертвам выздороветь», недавно изменила свою позицию.Генеральный директор Рю Хва Хён сказал в телефонном разговоре с Money Today Broadcasting: «Я чувствую, что нет диспетчерской вышки» и «Для успеха K-коммерции необходима серьезная подготовка, но в настоящее время ее недостаточно».Он сказал.«После одобрения ARS мы получили предложения о приобретении от нескольких инвесторов и рассматриваем возможность продажи третьей стороне».Это было заявлено.

Тот факт, что Тимон и WeMakePrice пошли своим путем, тесно связан с этим ARS. Тогда реабилитационный суд заявил:Первым шагом является сокращение числа кредиторов.Говорят, что был отдан приказ.Сокращение числа кредиторов означает «максимальное решение проблемы невыплаты выручки от реализации в период АРБ».Это тоже так.

Это самоочевидный факт, что у Тимона и WeMakePrice нет денег.Чтобы решить эту ситуацию, у нас нет другого выбора, кроме как привлечь средства извне.Это верно. Это также причина, по которой у Тимона и WeMakePrice нет другого выбора, кроме как пойти своим собственным независимым путем.

WeMakePrice в настоящее время оценивает сумму неурегулированных продаж в 350–400 миллиардов вон, а количество неурегулированных продавцов — в 60 000.нет, смотри. По оценкам, из них около 50 000 продавцов продают менее 1 миллиона вон. Таким образом, позиция такова, что если поступят новые средства в размере примерно 50 миллиардов вон (1 миллион вон х 50 000), срочные пожары можно будет потушить немедленно.

Генеральный директор Рю сказал: «Если поступит 50 миллиардов вон, 70-80% продавцов, которые, как ожидается, понесут ущерб в июле и августе, могут быть погашены, а если 100 миллиардов вон, то около 95% могут быть погашены».

Если план генерального директора Рю будет реализован, ожидается, что число кредиторов значительно сократится. Предполагается, что причина, по которой Тимон ищет внешних инвесторов, та же, что и у WeMakePrice. Метод заключается в том, чтобы собрать новые средства, выплатить доходы от продаж мелким продавцам, а затем вернуть их в течение длительного периода времени путем переговоров с лидерами продаж.

[Просмотреть полную статью] - [Проверка проблемы] Timef ARS практически «невозможен»… Есть только одна альтернатива (ярлык)