[Слаборазвитая страна в климатическом финансировании ②] Национальная пенсия, зеленые деньги «слепые инвестиции»… Самое большое препятствие на пути нормализации рынка выбросов

Объем инвестиций в ископаемое топливо и целевые данные по сокращению по-прежнему не разглашаются.

Функция сигнализации цен на выбросы углерода парализована… Даже частные инвесторы не могут этого понять.

«Преобразование 30% квот на выбросы в платные, введение стабилизационного резерва рынка по корейскому образцу (K-MSR), расширение контрольного показателя на 75%»

Это «хирургические инструменты» в четвертом плане реформ, предложенном правительством. Однако отмечается, что какой бы сложной ни была система, она бесполезна, если 420 триллионов вон в виде политического финансирования и 1300 триллионов вон в государственных фондах не будут перемещаться на основе одних и тех же данных.

Стресс-тест Банка Кореи предупредил, что убытки банка могут составить до 28,7 трлн вон, если он не отреагирует на изменение климата. Чтобы предотвратить эти огромные потери, необходима систематическая реакция со стороны финансового сектора. Однако есть одна общая точка — прозрачность данных, которая должна стать отправной точкой реагирования. Это «отсутствие цифр». Отмечается, что национальная пенсионная система, управляющая 1000 триллионами вон, на самом деле подобна плаванию без собственного компаса.

Национальная пенсионная служба объявила о поэтапном отказе от угля в 2018 году, но баланс инвестиций в ископаемое топливо, финансовые выбросы и цели по сокращению до сих пор окутаны тайной. Фактически, Национальная пенсионная служба провела исследовательскую службу по установлению стандартов поэтапного отказа от угля, но даже не раскрыла результаты.

Директор по исследованиям отечественного агентства по оценке ESG отметил: «Если Национальная пенсионная служба будет хранить молчание, другие пенсионные фонды и страховые компании также отложат инвестиции, и в конечном итоге сигнал цен на выбросы углерода на рынке капитала исчезнет». Молчание крупнейшего институционального инвестора страны приводит к параличу всего рынка.

За рубежом ситуация совсем иная. Норвежский фонд национального благосостояния объявил, что он будет раскрывать все выбросы из своего портфеля в режиме реального времени и снизит интенсивность на 55% к 2030 году. Голландский пенсионный фонд ABP представил дорожную карту по продаже всех компаний, продажи угля и битуминозных песков которых превышают 5%, к 2025 году. Даже японский GPIF ежегодно публикует отчеты, связанные с инвестициями ESG, и объявил, что он расширит «охват сферы 3» (охватывающий косвенные источники, такие как цепочки поставок общего количества парниковых газов компании). выбросов) до 100% к 2027 году.

Это не невозможно даже в Корее. Корейская инвестиционная корпорация (KIC) прозрачно раскрывает информацию о своих запасах зеленых облигаций на сумму 4,1 миллиарда долларов. Разрыв в прозрачности оказывается холодной реальностью. Рассматривая вопрос о том, следует ли раскрывать баланс инвестиций в ископаемое топливо, Национальная пенсионная служба по-прежнему хранит молчание, в то время как все крупные зарубежные пенсионные фонды раскрывают подробную информацию.

Чхве Хван Сок, эксперт-член комитета Национальной ассамблеи по политическим вопросам, сказал: «Когда следующее правительство вступит в должность, конкретные масштабы и сроки инвестиций в ископаемое топливо и раскрытие информации о финансовых выбросах государственными фондами, такими как Национальная пенсионная служба, должны будут обсуждаться с финансовыми властями. Это вопрос, который требует консультаций с соответствующими постоянными комитетами, Комитетом по возмездию и Комитетом по стратегии и финансам». Пак Хи Чжон, руководитель отдела законодательной стратегии юридической фирмы «Дэрюн», сказал: «Множество изменений может произойти в зависимости от того, что предпримут Комитет по политическим вопросам, Специальный комитет по климатическому кризису и Комитет по валютному обмену во второй половине этого года и в первой половине следующего года».

Если вы скроете цифры, рынок высоко оценит эту неопределенность. У ESG-фондов нет иного выбора, кроме как установить высокую премию за риск, поскольку они не могут получить данные о выбросах от крупных компаний, в которые инвестирует Национальная пенсионная служба. Последствия вновь возвращаются к ухудшению показателей достаточности капитала в финансовом секторе.

Крупномасштабные финансовые потери, о которых предупреждает Банк Кореи, в конечном итоге являются результатом отсутствия прозрачности данных. Международные рейтинговые агентства также предупреждают: «Если после 2027 года регулирование выбросов углерода будет ужесточено, скидки будут применяться к активам, которые не раскрывают данные».

Чтобы ускорить переход, сначала необходимо открыть национальную пенсию. Как показывают примеры Норвегии и Нидерландов, как только начинается раскрытие информации, компании и компании по управлению активами спешат сократить выбросы.

Правительство также оказывает политическую поддержку. Министерство окружающей среды и биржа разработали план по резкому сокращению общей суммы в течение 4-го планового периода, увеличению выплачиваемых ассигнований и предотвращению резкого снижения цен за счет резервов стабилизации рынка. Однако даже огромное политическое финансирование стоимостью 420 триллионов вон может стать настоящим зеленым капиталом только тогда, когда откроется окно под названием «данные».

Даже если цены на выбросы станут реалистичными и механизм стабилизации рынка сработает, именно данные в конечном итоге будут двигать деньги. Только тогда, когда Национальная пенсионная служба будет открыто раскрывать информацию об инвестициях в ископаемое топливо и финансовых выбросах, а также когда государственный и частный секторы смогут оценивать риски и возможности, рассматривая одну и ту же информацию, корейский рынок капитала сможет найти решение для того, чтобы стать «сладоразвитой страной постклиматического финансирования».

Репортер Ким Су Хван (ksh@viva100.com)

[Посмотреть статью полностью]
[Слаборазвитые страны в финансировании борьбы с изменением климата②] Национальная пенсионная служба, зеленые деньги «мигают от инвестиций»… Самое большое препятствие на пути нормализации рынка выбросов (ссылка)