[IB Tomato] (IB&People) المحامي Wonsang Kim Law Firm داريون

الإفلاس هو خطر إجرامي، وإعادة التأهيل هو المفتاح لتأمين المبيعات.
توسيع فائدة إعادة التأهيل من خلال "قانون الاعتبار الشامل" و"ما قبل ARS"

تعتبر إجراءات الإفلاس، التي تتعامل مع إفلاس الشركات وإعادة تأهيلها، مجالًا غير مألوف ويصعب التعامل معه. وبما أن الأمر يعتمد على بقاء الشركة، فيجب النظر في الفوائد الفعلية بشكل شامل، من تسوية ديون المدين إلى خسائر الدائن.

ينصح الخبراء العمليون بضرورة اتخاذ قرار سريع إذا تم الحكم على الشركة بأنها دخلت مرحلة الإفلاس. وذلك لأنه كلما طال أمد الوضع، قلت الإمكانية الواقعية للانتعاش، وقد يتعرض الممثلون الأفراد أيضًا لمخاطر قانونية. عندما يكون لدى الشركة مبلغ معين من النقد، يمكنها التعامل مع قضايا مثل القضايا الضريبية وأجور العمال ومكافآت نهاية الخدمة.

وفي هذا العام، ومع استمرار التغييرات المؤسسية المتعلقة بإجراءات الإفلاس، توسع أيضًا نطاق استخدام نظام إعادة التأهيل. تتعرف على النصائح والإجراءات والأنظمة في مجال إعادة التأهيل والإفلاس مع كيم وون سانغ، رئيس مركز إعادة التأهيل والإفلاس في مكتب المحاماة داريون.

وفيما يلي سؤال وجواب مع المحامي كيم.

-يرجى تقديم عملك الحالي والمجال على داريون.

△مسؤول رئيسي عن إعادة تأهيل الشركات وإفلاسها. قد يكون المجال غير مألوف، لكنه يعني بشكل عام إعادة الهيكلة، ويعني بشكل ضيق إعادة تأهيل الشركات وإفلاسها كما هو منصوص عليه في قانون إعادة تأهيل المدينين.

- يثير فضولي معرفة خصائص النصيحة في هذا المجال. ما الذي يجب علي الاهتمام به بشكل خاص؟

△في الأساس، تتعلق إجراءات الإفلاس بكيفية تسوية ديون المدين. إن الإفلاس وإعادة التأهيل طريقان متشابهان ولكنهما مختلفان. الإفلاس هو عملية تدمير الشركة، في حين أن إعادة التأهيل هي عملية إحيائها. هناك طريقتان لحل الشركة: الحل والتصفية والإفلاس. عندما تكون أصول الشركة أكبر من التزاماتها، يحصل المساهمون أيضًا على فوائد من خلال إجراءات الحل والتصفية. وعلى العكس من ذلك، عندما تكون الالتزامات أكبر من الأصول، يتم الدفع لجميع الدائنين ويتم حل الشركة. إعادة تأهيل الشركات هي عملية إعادة إحياء الشركة من خلال شطب بعض ديونها والسماح لها بسداد الديون المتبقية على مدى 10 سنوات. ومن وجهة نظر الدائن، قد يكون هناك تصور سلبي لإعادة التأهيل والإفلاس لأنه يؤدي إلى إلغاء مطالباته. بالإضافة إلى ذلك، هناك احتمالية لارتكاب جريمة احتيال أو جريمة جنائية، لذلك من المهم المضي قدمًا في الإجراء مع إقامة علاقة جيدة مع الدائن.

-ما هو دور مكتب المحاماة في إفلاس الشركات؟ هل هناك إجراء مناسب للإفلاس؟

△الدور هو تمثيل المدين. تقديم طلب إلى المحكمة ومواصلة إجراءات التقاضي حسب الإجراءات. الشركة التي لديها التزامات أكثر من الأصول يمكن أن تتعرض للإفلاس في أي وقت. وبما أن الشركة التي ترغب في تقديم طلب للإفلاس ليس لديها خيار سوى شطب الديون المستحقة لشركاء الأعمال الذين اشترتهم منهم، فإن المدين يتمتع بميزة ولكن الدائن في وضع غير مؤات. خلال هذه العملية، هناك خطر رفع دعوى قضائية بتهمة الاحتيال الجنائي، وما إلى ذلك، لذلك من الأفضل حل المشكلة مسبقًا، وبناء علاقة جيدة، والدخول في العملية. الشيء الأكثر إشكالية عند الدخول في إجراءات الإفلاس هو الأموال التي أخرجها الممثل من الشركة. في كوريا، هناك العديد من المساهمين الفرديين، لذلك تقوم الشركات في كثير من الأحيان بتحديد المساهمين واستخدام أموال الشركة كما يحلو لهم. من الطبيعي أن تمر الشركة التي تمر بإجراءات الإفلاس بأوقات عصيبة، لذلك يصبح هذا الجزء من العملية مشكلة. ومن المهم أيضًا أن يتم الدفع لجميع الدائنين بالتساوي. ويتعين علينا أن نكون حذرين من احتمال السداد المتحيز.

- ما هي طبيعة الاستشارة التأهيلية؟ هل هناك عامل أساسي يفصل بين النجاح والفشل؟

△يتأثر التعافي إلى حد كبير بالجوانب المحاسبية. ويجب أن تكون المبيعات جيدة، بحيث يبقى فائض الأرباح بعد خصم التكاليف، والذي يمكن استخدامه لسداد جزء من الدين. على سبيل المثال، إذا كان الدين 10 مليار وون، فسيتم سداد 30٪ فقط وسيتم تحويل 70٪ إلى أسهم. وبما أنه سيتم سداد 3 مليار وون على مدى 10 سنوات، فإن المتوسط ​​هو 300 مليون وون سنويًا. المبيعات مهمة لأن الربح التشغيلي، باستثناء النفقات المختلفة، يجب أن يكون أكبر من هذا المبلغ. ومع ذلك، وبما أن الشركات التي تدخل في عملية إعادة التأهيل تأتي من حالة تراجع المبيعات، فمن المهم تحديد كيفية توسيع عدد العملاء في المستقبل لاستدامة الشركة. إذا انخفضت المبيعات، فيجب عليك النظر فيما إذا كانت الشركة يمكن أن تكون هدفًا للاستحواذ بسبب نقاط قوتها في حقوق الملكية الفكرية أو براءات الاختراع. عمليات الاندماج والاستحواذ ممكنة حتى أثناء إجراءات إعادة التأهيل.

- ماذا عن النظر في الاتجاهات الحديثة في إحياء الشركات وإفلاسها؟

△ازداد عدد حالات إعادة تأهيل الشركات وإفلاسها بشكل ملحوظ من عام 2023 إلى النصف الثاني من عام 2024. وتوقع معظم الناس أن الاقتصاد المستقبلي سيكون سيئًا وقاموا باستعدادات استباقية. وشهد النصف الأول من العام الحالي انخفاضا طفيفا مقارنة بنهاية العام الماضي. في السابق، كان من الصعب تمديد القرض وكانت الشروط صارمة، ولكن يبدو أن هناك توقعات بتخفيف هذه الأمور. ومن المتوقع أن يستمر هذا المستوى حتى النصف الأول من العام المقبل.

- تم تقديم "قانون الاعتبار الشامل" في نهاية العام الماضي. ما هو التأثير على الصناعة وآفاق التغييرات المستقبلية؟

△عند الدخول في إعادة التأهيل، يجب مراعاة كل من الحقوق الضمانية ومطالبات إعادة التأهيل. يجب أن يتم سداد الامتياز بنسبة 100%. ومن ناحية أخرى، يتم سداد ما يقرب من 30% من السندات ويتم تحويل 70% المتبقية إلى أسهم. في السابق، كان يتم حساب ذلك ميكانيكيًا باستخدام طريقة الأسهم النسبية. ومع ذلك، نظرًا لوجود العديد من الشركات الفردية أو الشركات العائلية في كوريا، فغالبًا ما يتم تخفيض حصة الممثل في الأسهم، بحيث تقل عن الأغلبية. من الناحية النظرية، يمكن للدائنين فصل الشركة، مما قد يؤدي إلى فقدان حقوق الإدارة. يسمح قانون الاعتبار الشامل للشخص الذي يدير الشركة بتأمين حصة الأغلبية. ويمكن للممثلين الذين دخلوا عملية إعادة التأهيل أيضًا استخدام عملية إعادة التأهيل بشكل فعال لأنهم لا يتعرضون لخطر فقدان حقوق الإدارة. هناك عدد متزايد من حالات وضع خطط إعادة التأهيل بناءً على محكمة إعادة التأهيل في سيول. إذا انتشر إلى محاكم إعادة التأهيل الأخرى وأقسام الإفلاس في المحاكم المحلية وتم تأسيسه، فستكون العديد من الشركات قادرة على الاستفادة من عملية إعادة التأهيل بشكل أكبر.

- هل هناك أي قضايا مؤسسية أخرى تبحثين عنها على وجه التحديد؟ ما هي القضية أو نقطة الملاحظة؟

△قدمت محكمة إعادة التأهيل في سيول مؤخرًا نظام Pre-ARS (دعم إعادة الهيكلة المستقلة). ARS هو إجراء تعديل، وبدلاً من أن تقوم الشركة التي تخضع لإعادة التأهيل بتنفيذ العملية حتى النهاية والحصول على الموافقة على الخطة، يتم تقصير الفترة من خلال التوصل بسلاسة إلى اتفاق مع الدائنين. الحصول على موافقة جميع الدائنين وتقديم الخطة مقدما. عادة ما تستغرق عملية إعادة التأهيل من 7 إلى 8 أشهر، ولكن في هذه الحالة يمكن إكمالها خلال 2 إلى 3 أشهر. يسمح نظام Pre-ARS للشركة بالحصول بسرعة على موافقة لإعادة التأهيل من خلال إنشاء خطة والحصول على موافقة الدائنين من خلال عملية الوساطة في محكمة إعادة التأهيل دون الدخول في إجراءات إعادة التأهيل. فهو يحمي المدينين من خلال الاستفادة من عملية التعديل دون افتراض عملية إعادة التأهيل. إذا بدأت عملية إعادة التأهيل، فسوف يعلم جميع الدائنين بذلك وقد يحدث نوع من تأثير الوصمة. وهذا يعني أن التنسيق يمكن أن يصبح بلا معنى. ما قبل ARS يقلل من تأثير وصمة العار. إدارة الديون ليست سهلة، لذا إذا توصلت إلى ما يجب تخفيضه مع الدائنين مقدمًا، فقد يكون ذلك أكثر فائدة من عملية التعديل التي تتم بعد الدخول في عملية إعادة التأهيل. يعد هذا نظامًا رائدًا، ولكن يبدو أن كيفية تنفيذه عمليًا هي مسألة منفصلة. أعتقد أنه يمكن التوصية به إذا كنت تفكر في إعادة التأهيل بسبب المخاطر المالية المفاجئة.

- ما هي خططك المستقبلية لـ داريون؟

△نرغب في تشغيل هذا الجزء بالمعنى الأوسع لإعادة الهيكلة بدلاً من مجرد فئة إعادة التأهيل أو الإفلاس. قد تعتقد أن عمليات الاندماج والاستحواذ غير ممكنة للشركات في الأوقات الصعبة، ولكن هناك بعض الشركات التي تحقق أداءً جيدًا. ولا يقتصر الهدف على مساعدة المدينين على إلغاء ديونهم فحسب، بل أيضًا تفعيل وسائل الاندماج والاستحواذ.

المراسل هوانج يانج تايك (hyt@etomato.com)

[عرض المقال كاملاً]
[IB Tomato](IB&People) شركة Kim Won-sang Law Firm داريون Lawyer (Go)