[Exclusivo] Shinyoung Securities, ejecutivos y empleados sospechosos de 'uso de información privilegiada'... Comprar acciones a bajo precio a nombre de un miembro de la familia

“El hecho de si se trata de RCPS o de acciones ordinarias es irrelevante para la aplicación del artículo 54(1).”
Shinyoung Securities “Transacción normal en línea con el precio de mercado… No sujeta a solicitud como empresa no cotizada”

La controversia surgió después de que se reveló que ejecutivos y empleados utilizaron información interna para comprar acciones de empresas emergentes en las que Shinyoung Securities había invertido en el pasado bajo el nombre de sus familiares.

La posición de Shinyoung Securities es que “no está sujeta a la Ley de Mercados de Capitales ya que es una empresa que no cotiza en bolsa”, pero se está extendiendo la controversia sobre si viola la Ley de Mercados de Capitales, y algunos señalan que se trata de un acto de los ejecutivos y empleados de instituciones financieras que se aprovechan injustamente mediante el uso de información interna.

La empresa en cuestión es Aol Korea, que fabrica estructuras metalorgánicas (MOF), un nuevo material deshumidificador y antibacteriano. En noviembre de 2021, Aall Korea atrajo un total de KRW 22 mil millones en nuevas inversiones en acciones de K-Net Unicorn Development Investment Association (KRW 4 mil millones), Woori Shinyoung Growth Cap No. 1 Private Equity Partnership (KRW 6,5 mil millones), Shinyoung Securities (KRW 1,5 mil millones) y NH-Iris ESG New Technology Investment Association (KRW 10 mil millones). Woori Shinyoung Growth Cap No. 1 es un fondo de capital privado (PEF) establecido por Woori PE y Shinyoung Securities en 2018, y actualmente es una empresa de gestión de activos de inversión basada en la industria financiera con Shinyoung Securities como representante.

En julio de 2021, el mismo año, Shinyoung Securities decidió invertir 13.428 acciones en Aol Korea a 595.800 wones por acción, por un valor de alrededor de 8.000 millones de wones. Sin embargo, durante este proceso, se confirmó que el 28 de junio de 2021, un ejecutivo de Shinyoung Securities utilizó información interna para comprar 200 acciones ordinarias a nombre de su familia a 350.000 wones por acción. Luego, el 30 de julio de 2021, otro empleado también compró 800 acciones ordinarias al mismo precio a nombre de su cónyuge. Esto es aproximadamente un 40% más bajo que el precio de inversión oficial de Shinyoung Securities.

Después de que ocurrió el incidente, Shinyoung Securities no presentó una denuncia por separado ante el Servicio de Supervisión Financiera, sino que solo castigó a los funcionarios y empleados pertinentes con una "reducción salarial" de acuerdo con las normas éticas internas.

La posición de Shinyoung Securities es: "No sabemos cómo los ejecutivos y empleados se enteraron y compraron las acciones".

Un funcionario de Shinyoung Securities dijo: "Como resultado de la investigación desde una perspectiva de riesgo, lo que Shinyoung Securities adquirió fueron RCPS (acciones preferentes convertibles redimibles), y lo que compró el empleado fueron acciones ordinarias, que era una transacción normal que coincidía con el precio de mercado en ese momento". Y añadió: "Al ser una empresa que no cotiza en bolsa, no está sujeta a la Ley de Mercado de Capitales".

A pesar de esta explicación, la comunidad jurídica cree que no es fácil evitar sospechas de violación de la Ley de Mercado de Capitales, ya que se considera que los ejecutivos y empleados de la institución financiera buscaron ganancias injustas utilizando información interna.

El abogado Ji Min-hee de Bufete de abogados Daeryun dijo: “Para que se aplique el artículo 54, párrafo 1 de la Ley de Mercados de Capitales, se deben establecer los siguientes requisitos: ‘Debe ser un ejecutivo o empleado de una empresa de inversión financiera, la información debe haber sido conocida en el ejercicio de sus funciones, la información no debe haber sido divulgada al exterior y la información debe haber sido utilizada en beneficio propio o de un tercero’. Sin embargo, en este caso, dado que el ejecutivo y el empleado utilizaron información interna para comprar en un precio bajo a nombre de un miembro de la familia, se les puede considerar responsables de violar el artículo 54 de la Ley de Mercado de Capitales y la obligación de prohibir el uso de información relacionada con el trabajo “Hay”, explicó.

Continuó: "El hecho de si se trata de RCPS (acciones preferentes convertibles rescatables) o acciones ordinarias no tiene nada que ver con la aplicación de las disposiciones anteriores, y se debe examinar si es un precio razonable. Sin embargo, incluso si es un precio justo, no afecta el hecho de que se utilizó información interna. En cuanto al uso de información interna, la decisión se toma teniendo en cuenta diversas circunstancias, como el impacto/contribución de la información relevante en el juicio y la decisión sobre la transacción, la situación económica de la persona relevante, la transacción período y la forma o método de la transacción”.

Además, "en el caso del artículo 174 (prohibición del uso de información importante no divulgada) de la misma Ley, el principio es que el artículo 174 no se aplica porque se trata de una sociedad no cotizada. Sin embargo, si la sociedad no cotizada está programada para cotizar en bolsa dentro de 6 meses o está programada para fusionarse con una sociedad cotizada, se aplica el artículo 174", dijo. “Incluso si se trata de una corporación a la que se aplica el artículo 174, como en la sentencia del artículo 54 anterior, es importante no revelar las acciones ordinarias y si tienen un precio justo en sí mismas”. "No afecta la decisión sobre si se utiliza o no la información", dijo.

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