Pour les petites et moyennes entreprises manufacturières en difficulté, quel est le plan de conception pour une « cessation anticipée » au-delà de la réhabilitation ?

- Chronique juridique de l'avocat Kim Won-sang Cabinet d'avocats Daeryun (SELAS)

Comme le récent ralentissement économique et que les taux d'intérêt restent élevés depuis longtemps, les demandes de redressement d'entreprises émanant de petites et moyennes entreprises confrontées au risque de faillite augmentent rapidement. De nombreux dirigeants sont soulagés, considérant l'approbation par le tribunal du plan de réhabilitation comme la ligne d'arrivée pour sortir de la crise. Mais la réalité est dure. L’approbation n’est que la ligne de départ d’un marathon de restructuration ardu. Une surveillance financière stricte et des restrictions de crédit qui perdurent même après l'approbation deviennent un autre obstacle aux activités des entreprises. La stratégie clé pour résoudre rapidement ces risques est « l'arrêt anticipé des procédures de réhabilitation ».

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Les petites et moyennes entreprises manufacturières B2B, qui dépendent absolument des sous-traitants principaux, sont différentes des entreprises ordinaires dans la cause de la crise. En effet, des « chocs exogènes » tels que des retards dans l’investissement du maître d’œuvre ou la suspension des appels d’offres peuvent rapidement plonger une entreprise par ailleurs en bonne santé dans une crise de liquidité. Cependant, si ce choc externe n'est pas objectivement prouvé, le tribunal ou les créanciers sont susceptibles de l'évaluer comme un simple échec de gestion.

Si ce malentendu n'est pas dissipé à un stade précoce, la direction est confrontée à une crise fatale : elle sera soumise à un taux de réduction de capital (réduction du capital) sévère ou sera privée des droits de gestion. Par conséquent, la première étape de la réhabilitation doit commencer par prouver que la cause de la crise était une variable externe inévitable et garantir une « légitimité narrative » qui garantit le maintien de la direction actuelle et la continuité des activités.

Une fois le bouclier juridique établi, les créanciers doivent ensuite être persuadés. La clé du processus de réhabilitation est de prouver que la valeur d’exploitation dépasse la valeur de liquidation. De simples chiffres comptables ne suffisent pas. Il doit être démontré comme un indicateur que la relation avec les grands clients est saine et que les flux de trésorerie réels permettent une activité commerciale normale même après remboursement de la dette d'intérêt public. Ce n'est qu'alors que nous pourrons bloquer de manière préventive l'offensive des créanciers qui nous font pression avec un scénario de type liquidation.

La structure de modification des droits nécessite également une conception précise. La méthode générale consiste à convertir environ 80 % de la dette en capitaux propres et à rembourser le reste, mais ce qui est plus important, ce sont les détails. En particulier, une clause qui ajuste le moment de la subrogation et la date de remboursement de la dette non confirmée d'un organisme de garantie, essentielle pour les petites et moyennes entreprises, au plan financier de l'entreprise, devient un dispositif de sécurité décisif pour protéger les ressources financières de l'entreprise à l'avenir.

Le point le plus important est que toutes les procédures doivent être conçues à rebours dans le but d'une fermeture anticipée, c'est-à-dire un retour rapide sur le marché, plutôt que d'une approbation dès le début. En cas de résiliation anticipée, il doit être prouvé qu'il n'y aura pas de perturbation dans l'exécution du plan de réhabilitation. À cette fin, les créances fiscales doivent être remboursées par versements dès la phase d'élaboration du plan, et un plan préventif doit être planifié pour exécuter le remboursement immédiatement après l'approbation.

En fin de compte, la réhabilitation des entreprises n'est pas simplement un processus d'annulation de la dette, mais un processus de restructuration intégré qui englobe les caractéristiques de l'écosystème industriel et les risques fiscaux et pénaux. Le temps doré est court. Le succès ou l'échec de la réhabilitation, qui détermine le sort d'une entreprise, ne peut être garanti que lorsqu'elle corrige les angles morts juridiques et définit de manière préventive une stratégie de sortie sophistiquée, plutôt que de se contenter d'observer la situation. class="langue-plaintext">[Voir l'article complet] Pour les petites et moyennes entreprises manufacturières en difficulté, quel est le plan de conception pour une « fermeture anticipée » au-delà de la réhabilitation ? (Raccourci)