[Contribución] Bienes raíces residenciales en EE. UU., cómo lograr estabilidad y ganancias al mismo tiempo
Recientemente, el mercado inmobiliario comercial de Estados Unidos está atravesando una transición estructural. Debido a la prolongada tendencia a las altas tasas de interés, el establecimiento del teletrabajo y la expansión del consumo en línea, los activos comerciales centrados en oficinas y comercio minorista están registrando altas tasas de desocupación en todas partes. En algunas zonas urbanas, la tasa de desocupación se acerca al 30% y el ajuste del valor inmobiliario que comenzó en serio después de la pandemia aún no ha terminado. A medida que crece la incertidumbre en el mercado inmobiliario comercial, los inmuebles residenciales, que tienen la ventaja de un flujo de caja relativamente estable y la posesión de activos reales, están atrayendo la atención como una nueva alternativa. De hecho, los bienes raíces residenciales en los Estados Unidos pueden esperar un rendimiento de alquiler del 7 al 9% anual dependiendo de la región, y están fortaleciendo su posición como un activo de inversión que genera flujo de caja fijo incluso en un entorno de altas tasas de interés. En particular, desde la perspectiva de los inversores extranjeros, Estados Unidos es el mercado interno más grande del mundo y tiene una estructura que garantiza claramente la propiedad legal, por lo que se evalúa como un destino de inversión que puede perseguir la defensa de activos y la generación de ganancias al mismo tiempo. Sin embargo, la clave esencial para invertir en bienes raíces en Estados Unidos no es simplemente si se puede comprarlo, sino cómo operarlo y con qué estructura administrar los impuestos y riesgos. En particular, en el caso de los bienes inmuebles residenciales, se incurre continuamente en diversos costos de mantenimiento, como impuestos sobre la propiedad, impuestos sobre la educación, primas de seguro, costos de administración y costos de reparación. Además, dado que Estados Unidos tiene múltiples sistemas tributarios a nivel de gobierno federal, estatal y local, los inversores deben tener un conocimiento previo de las tasas impositivas regionales, los sistemas de reducción de impuestos y los métodos impositivos. Existen varias reducciones de impuestos y estrategias de ahorro de impuestos en todo Estados Unidos, y sus requisitos de solicitud también difieren de un estado a otro. En particular, en las zonas residenciales de alta densidad de la región oriental (Nueva York, Massachusetts, Pensilvania, etc.), los sistemas de reducción de impuestos para los residentes reales o las personas mayores están relativamente bien desarrollados. Como tal, el entorno fiscal tiene un impacto directo en la tasa de rendimiento de la inversión, por lo que debe abordarse de manera integral desde la perspectiva del costo total de propiedad así como del precio de venta simple. Estas características institucionales pueden entenderse con más detalle si se toma como ejemplo el estado de Nueva York. El estado de Nueva York es uno de los estados representativos con un sistema de reducción de impuestos cuidadosamente diseñado para los residentes reales. En primer lugar, el sistema STAR (Desgravación de impuestos escolares) es un programa que brinda desgravación fiscal para la educación a propietarios reales cuyos ingresos anuales son inferiores a $500,000. Además, si una persona mayor de 65 años o más reside directamente en la propiedad, puede recibir una reducción del impuesto a la propiedad de hasta el 50% a través del sistema de Exención para Personas Mayores. De esta manera, cuando se combina con una estrategia de tenencia a medio y largo plazo con fines de residencia real o jubilación, la carga fiscal se reduce significativamente. Entonces, ¿qué áreas del estado de Nueva York son prometedoras como destinos prácticos de inversión? Un ejemplo representativo es Siracusa. Esta ciudad es una típica ciudad universitaria centrada alrededor de los grandes campus de la Universidad de Syracuse y la Universidad Estatal de Nueva York (SUNY), con una alta proporción de estudiantes de fuera del estado y extranjeros y una falta de oferta de dormitorios. Como resultado, la demanda de alquiler de apartamentos pequeños o de una habitación es constante, y el alquiler mensual promedio de un tipo estudio (de una habitación) es de aproximadamente $1.400 (alrededor de KRW 1,9 millones). El precio de venta de este tipo de inmueble es de unos 150.000 dólares (unos 200 millones de KRW), y es una estructura que puede generar un rendimiento de alquiler de alrededor del 8-9% anual incluso sin un propietario real. En particular, si se cumplen ciertos requisitos, se puede utilizar como una plataforma compleja de gestión de activos en lugar de una simple inversión, ya que se puede utilizar como una reducción de impuestos mediante la conversión a residencia real o como una estrategia de ahorro de impuestos al donar o heredar después de una tenencia a largo plazo. Sin embargo, dado que los bienes raíces estadounidenses son tanto un activo rentable como un activo contractual de alto riesgo, primero se debe obtener asesoramiento legal y fiscal profesional. Los inversores extranjeros están expuestos a variables legales e institucionales complejas, como la aplicación de FIRPTA (Ley del Impuesto sobre Transferencias de Bienes Raíces Extranjeros), la posibilidad de disputas en contratos de arrendamiento, leyes estatales de protección de inquilinos y diversos riesgos de litigios. Se debe establecer un plan integral de gestión de riesgos, teniendo en cuenta todos los riesgos posibles no sólo durante el proceso de venta, sino también en la etapa de tenencia y transferencia. En última instancia, invertir en bienes raíces estadounidenses no es simplemente comprar activos, sino que requiere la misma estrategia y estructura que operar un negocio en el extranjero. Sólo analizando exhaustivamente todos los factores, como impuestos, leyes, ganancias, mantenimiento y riesgo cambiario, y preparando una estrategia de respuesta, se pueden prevenir pérdidas inesperadas y lograr una obtención estable de ganancias y una defensa de activos al mismo tiempo. En una era en la que la asignación de activos en el extranjero es más importante que nunca, la estructura es más importante que la información y la preparación es lo que supera las expectativas. Al invertir en bienes raíces residenciales en los Estados Unidos, sólo los inversores con garantías legales pueden sonreír hasta el final. Equipo de Pequeñas y Medianas Empresas[Ver artículo completo]
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